投资策略

投资策略

我们投资的基本原则是:

  • 风险与收益的平衡
  • 长期投资和短期投资的平衡
  • 投资组合多元化
  • 高价值好价格
  • 降低成本以提高总回报率

 
具体的投资策略包括四个部分:

  • 明确标的

        投资的本质是寻找正确的投资标的。我们选择标的标准就是好行业,好公司,和好价格。我们选择投资标的的过程就是确认价值存在,明确价值有效偏离, 在价值实现过程为投资者获取最大收益的过程.“立体式、多层次、大格局”的价值投资是指: 宏观层面的价值判断,中观层面的价值判断,微观层面的价值判断;长、高、深的多层次的价值判;长,要看的远,过去、现在和未来;高,从高处看宏观,看行业;深,深入研究和发现个股。
首先,在国家宏观政策指导下,在符合国家产业政策的大背景下,选择具备行业领先技术,创新,升级后的优质标的,行业龙头。遵循价值投资规律,把选择价值低估的具备安全边际和成长性作为首要考虑因素。
然后,分析公司价值趋势,尽职调查、实地调研、分析企业产品的技术含量、产品在行业中所处的领先程度、市场发展前景、主要竞争对手、领导者决策能力及诚信、经营情况分析、生产销售及上下游渠道情况、财务数据报表分析、各种比率分析、企业股权架构及历史沿革,企业资信及社会融资情况、竞争力分析、行业分析、风险分析等因素。在个股财务分析中,选用ROIC(投资回报率)指标作为衡量一个公司创造价值的能力标准。
投资之所以不是投机,是因为看中股票本身的价值。如果股票本身值这个价格,那总有一天会回到它应有的价格上。遵循长期趋势投资,不涉及高频交易。
 
        对于投资而言,最重要的就是前瞻性。可以预见到今后要发生的事情,现在就开始行动,就可以获得收获。同时根本上,深刻的认识到企业自身潜力的增长,对未来的预期,伴随着净利润的可持续增长,是股东可以长期收获的根本途径。“芒格告诫巴菲特与其用低价去买入一家差的公司,不如用合理的价格去买入一家出色的公司”。
 
        最后, 在以上价值分析的基础上寻找企业价值和市场价格之间的偏离区间.。证券和上市公司是一个事物的两个方面,上市公司是实体运行,证券是资产证券化。价值投资包括两个层面: 一个是上市公司本身的价值,一个是公司在二级市场上体现出来的价值。购买证券,就是投资企业,核心也就是投资价值。企业价值的形成和发展,是一个漫长的过程,其价值形成要素在企业运行中不断的发生变化,是持续不断的。二级市场的价值,更直观的表现为价格,是在交易过程中不断的发生变化。由于价值在实体和二级市场上表现出来的不同,必然会出现价值偏离。我们投资的最终目的就是把价值偏离转化为投资利润。
 

  • 动态价值库

        首先按照企业价值评估的标准和方法选择上市公司,将其纳入价值库中。
其次,我们按照市场价值评估的标准和方法对价值库中的目标,进行排序。价值偏离大,市场估值低的靠前,依次类推。价值库是动态的,不断调整的。
最后,投资选择将从价值库中确定。

  • 资金管理

        资金管理,是落实整体投资策略的最基本内容,根据市场的风险特性对资金进行合理运用和分配,这是控制风险的最直接和最有效的方法,也是提高资金效率的必然手段。
合理的结构性的配置资金库同样可以起到风险控制的作用。资金应在多个投资目标中形成良性的循环。良性的循环,依赖于将每一支资金进行分层,每一个层面的资金担负着不同的任务和使命。一个优良的资金库配置体系,将会大大提高资金的使用效率,同时会降低风险。
在新能基业股票基金产品中,将不投资于股票的闲置资金投资于固定收益类产品,以获得一定的收益和保持良好的流动性。

  • 服务支持

        一个完整的投资体系中,前台和后台的强有力的服务支持是不可忽略的重要部分。我们产品的投资策略尤其重视服务支持, 因为我们明白只有在一个完善的服务体系中, 我们的投资策略才能能够得到有效的执行. 投资者的利益才能得到最大限度的保护和实现。
我们的服务支持,包括投资者关系、交易和技术支持,以及法律和税收支持。