回调压力将加大 冬播春收好时机

《证券市场周刊-红周刊》特约作者 苏红

有望维持震荡盘整

老马:十二月市场的不确定性因素较多,预计维持震荡盘整行情是大概率。

从几个方面分析:第一,美联储的加息动作使全球资本市场资金回流、热钱出逃,原本年末就缺钱的市场更差钱了。

第二,新一批IPO申购密集来袭,预计新股冻结资金或达3.1万亿,抽血洪峰过境将雁过拔毛。这次市场反弹主要是为了发行新股而人为地创造的市场环境,其实,从大趋势看,股市里的“雾霾”更严重。

第三,两融余额连续3日下降,融资净偿还额攀升,风险偏好资金开始谨慎,意味着他们对后市行情不乐观。融资客们谁会拿自己的身家性命来赌明天呢?

第四,上证指数在3327点到3578点反弹过快,反弹到3600点的重要压力位后,下跌也是必然的,这也就是线下阳线抛。

综合来看,板块个股回调压力将变大。因此我们应多一分风险防范,少一分盲目冲动;多一分理性,少一分侥幸。

《红学堂》:这几个理由都指向了市场“差钱”,看来后市并不乐观。到年底该歇歇了?

老马:别误会!有危就有机,我们在市场中就要找机会。现在没有什么大热点,也没有出现很疯狂的局面,恰恰就是一轮大行情酝酿的特征,我倒是认为现在是“冬播春收”的最佳时机。

展 望2016年将有几件大事值得重点关注:第一是注册制。虽然证券股下跌,增量资金又匮乏,但若后市交易量放大,则证券、创投板块有望企稳回升。第二是“两 会”政策预期。包括三农问题、供给侧改革、健康养老、节能环保、中国制造2025等,主要受益板块包括农业(如土地流转、农机等)、健康养老、环保、传媒 娱乐和工业4.0等。还有二孩政策和养老金入市。另外近期的高送转、次新股板块普遍降温,随着年报业绩浪的逐步展开,一些累计涨幅不大、业绩稳定、被市场 忽略的高送转标的,也是明年一季度春季攻势的多头尖兵。

总之,虽然盘面上看似热点匮乏,让人产生市场要下跌的直觉,但是市场从来不缺少机会也不缺少热点,而是缺少耐心静候。

《红学堂》:嬴石,是否同意老马的观点,你也认为12月份没什么可做的吗?

嬴石:老马从整个市场的多维角度来观察资金,主要是说目前市场显现出“缺钱”状况。我仅就本周消息和盘面来说,由于注册制和IPO的因素,本周大盘确实走入弱市,个股也多是一日游,不能形成良好的持续性,市场风格偏向快进快出。

互联网如何+?

《红学堂》:本周的消息中,我想最令人瞩目的不外乎习主席出席第二届世界互联网大会了,从投资的角度你如何看待互联网?

嬴石:互联网行业范畴非常广泛,我归纳了三个要素,便于理解投资逻辑和投资方向。

第一大要素是基础,互联网的建设需要依靠各种软、硬件来搭建。其中软件涉及各行业软件开发领域,比如华胜天成、浪潮信息、太极股份等硬件,既包括各类的互联网接入端,如PC和平板、手机等移动互联接入,也包括一些智能化设备的基础集成电路、芯片等部件,当然必须有通信设备、电信运营等基础设施。比如中国联通、大唐电信等。同时,这些基础领域也衍生了一些很重要的应用领域,如人脸识别、虚拟现实、电子支付领域等等。

第二大要素是保障。鉴于互联网的复杂性和覆盖性,保障其安全和运行效率就成了重要前提,其一是网络安全,二是大数据和云计算。网络安全是军工信息化、金融信息化等方面非常重要的要素,比如飞天诚信、美亚柏科等。大数据和云计算是解决网络智能、网络存储必不可少的关键,比如浪潮软件、二三四五等。除了互联网自身内部的保障外,另外还有支持电子商务、物联网发展的物流行业保障。

第三大要素是应用,就是“互联网+”。虽然“互联网+”难以穷举,但互联金融是首当其冲的。为什么它这么火?那是因为金融领域市场规模庞大,涉及投资、理财、支付转账、消费购物等各个领域,它是“互联网+”里的王牌。比如同花顺、东方财富、银之杰等。

除了金融外,教育、旅游、娱乐等是互联网应用方面的成功领域。互联医疗未来前景非常好,但目前实质的进展不大。另外互联网+工业、农业、服务业等打开市场局面的话,将也是很好的标的。比如悦心健康、九安医疗、迪瑞医疗等。

限于篇幅,下期我会把与互联网三要素的相关上市公司和大家详细列举。